當有機會獲利時，千萬不要畏縮不前。當你對一筆交易有把握時，給對方致命一擊，即做對還不夠，要儘可能多地獲取。
- 最重要的是人品。金融投機需要冒很大的風險，而不道德的人不願承擔風險。這樣的人不適宜從事高風險的投機事業。任何從事冒險業務卻不能面對後果的人，都不是好手。在團隊里，投資作風可以完全不同，但人品一定要可靠。
- 判斷對錯並不重要，重要的在於正確時獲取了多大利潤，錯誤時虧損了多少。
- 當有機會獲利時，千萬不要畏縮不前。當你對一筆交易有把握時，給對方致命一擊，即做對還不夠，要儘可能多地獲取。
- 如果操作過量，即使對市場判斷正確，仍會一敗塗地。
- 承認錯誤是件值得驕傲的事情。我能承認錯誤，也就會原諒別人犯錯。這是我與他人和諧共事的基礎。犯錯誤並沒有什麼好羞恥的，只有知錯不改才是恥辱。
- 人對事物的認識並不完整，並由此影響事物本身的完整，得出與流行觀點相反的看法。流行的偏見和主導的潮流互相強化，直至兩者之間距離大到非引起一場大災難不可，這才是你要特別留意的，也正是這時才極可能發生暴漲暴跌現象。
- 永遠不要孤註一擲。
- 我生來一貧如洗，但決不能死時仍舊貧困潦倒！
- 生命總是迸發於混亂的邊緣，所以，在混亂的狀況中生存是我最擅長的。
- 作為一個市場參與者，我關心的是市場價值，即追求利潤的最大化；作為一個公民，我關心的是社會價值，即人類和平、思想自由和社會正義。
- 這要區分兩個方面。在金融運作方面，說不上有道德還是無道德，這隻是一種操作。金融市場是不屬於道德範疇的，在這裡道德根本不存在，因為它有自己的游戲規則。我是金融市場的參與者，我會按照已定的規則來玩這個游戲，我不會違反這些規則，所以我不覺得內疚或需要負責任。對於亞洲金融風暴，即使我不炒作，它照樣會發生。我並不覺得炒外幣、投機有什麼不道德。另一方面，我很遵守運作規則。作為一個有道德和關心它們的人，我希望確保這些規則是有利於建立一個良好社會的，所以我主張改變某些規則。即使改進和改良影響到我自己的利益，我也會支持它，因為需要改良的這個規則也許正是事件發生的原因。
- “堅果殼”理論：金融世界是動蕩的、混亂的，無序可循，只有辨明事理，才能無往不利。如果把金融市場的一舉一動當作是某個數學公式中的一部分來把握，是不會奏效的。數學不能控制金融市場，而心理因素才是控制市場的關鍵。更確切地說，只有掌握住群眾的本能才能控制市場，即必須瞭解群眾將在何時、以何種方式聚在某一種股票、貨幣或商品周圍，投資者才有成功的可能。
- “炒作就像動物世界的森林法則，專門攻擊弱者，這種做法往往能夠百發百中。”
- “任何人都有弱點，同樣，任何經濟體系也都有弱點，那常常是最堅不可催的一點。”
- “羊群效應是我們每一次投機能夠成功的關鍵，如果這種效應不存在或相當微弱，幾乎可能肯定我們難以成功。”
投資之道
投資策略及理論：以“反射理論”和“大起大落理論”為理論基礎，在市場轉折處進出，利用“羊群效應”逆市主動操控市場進行市場投機。看重的是市場趨勢。
理論闡述：索羅斯的核心投資理論就是“反射理論”，簡單說是指投資者與市場之間的一個互動影響。理論依據是人正確認識世界是不可能的，投資者都是持“偏見”進入市場的，而“偏見”正是瞭解金融市場動力的關鍵所在。當“流行偏見”只屬於小眾時，影響力尚小，但不同投資者的偏見在互動中產生群體影響力，將會演變成具主導地位的觀念。就是“羊群效應”。具體做法：在將要“大起”的市場中投入巨額資本引誘投資者一併狂熱買進，從而進一步帶動市場價格上揚，直至價格走向瘋狂。在市場行情將崩潰之時，率先帶頭拋售做空，基於市場已在頂峰，脆弱而不堪一擊，故任何風吹草動都可以引起恐慌性拋售從而又進一步加劇下跌幅度，直至崩盤。在漲跌的轉折處進出賺取投機差價。
遵守的規則與禁忌：沒有嚴格的原則或規律可循，只憑直覺及進攻策略執行一舉致勝的“森林法則”。
The Law of the Jungle，是森林中大自然世界運行著的一種生物鏈法則，即“弱肉強食”“強者恆強”，例如小動物、年老、體弱、受傷、殘廢的會給猛獸吃掉、或病死、餓死，給自然規律淘汰，餘下強壯、聰明如人類的則可以進化，繼續繁殖生存至今。森林法則由一位生於18世紀的英國作家約瑟夫·魯德亞德·吉卜林（Joseph Rudyard Kipling）提及過，在1894年的兒童故事《叢林之書》（The Jungle Book），他描寫印度的森林故事。在當時，某一些信仰種族主義、帝國主義、殖民主義、軍國主義、法西斯主義等的人物，視森林法則為天條，應用到社會哲學、人類學、優生學、政治學、經濟學、投資學等多方面去，例如有“槍桿子里出政權”的“真理”。由於森林法則具有不少戲劇性，因此有不少電影編劇也引入到其劇情中來，例如《黑社會》。
１、耐心等待時機出現；
２、專挑弱者攻擊；
３、進攻時須狠，而且須全力而為；
４、若事情不如意料時，保命是第一考慮。
對大勢與個股關係看法：註重市場氣氛，看重大勢輕個股。認為市場短期走勢只是一種“羊群效應”，與個股品質無關。
對股市預測看法：不預測在市場機會臨近時，主動出擊引導市場。
對投資工具看法：沒有特定的投資風格，不按照既定的原則行事。但卻留意游戲規則的改變。“對沖基金”這種迴圈抵押的借貸方式不斷放大杠桿效應，應用這支杠桿，只要找好支點，它甚至可以撬動整個國際貨幣體系。
1、突破被扭曲的觀念
索羅斯早年一心想當一名哲學家，他的哲學觀對他的投資起著舉足輕重的作用。索羅斯認為，人們對於考慮的對象，總是無法擺脫自己觀點的羈絆，順理成章，人們的思維過程也就不能獲得獨立的觀點，其結果是人們無法透過事物的現象，毫無偏頗地洞察其本質。他由此得出結論，人類的認識存在缺陷，金融投資的核心就是要圍繞那些存在的缺陷和扭曲的認識作文章。
2、市場預期
索羅斯不相信傳統經濟學理論建立的完全自由競爭模式，他認為市場的走勢操縱著需求和供給關係的發展，並由此導致價格波動。當投資者觀察金融市場時，預期的作用舉足輕重。做出買入或賣出決定的出發點，正是基於對未來價格走勢的預期，而未來價格的走勢卻又是由當前的買入或賣出行為所決定的
3、無效市場
索羅斯認為所有人的認識都是有缺陷的或是被歪曲的，是通過一系列扭曲的鏡片來觀察金融市場的，市場是無理性的，根據有效市場理論預測市場的走勢，判斷股價的漲跌靠不住的。
4、尋找差距
市場的動作毫理性和邏輯，金融市場也是在不平衡的狀態中運轉，市場參與者的看法與實際情況存在差距。當這種差距可以忽略不計時，則無須考慮，當差距變大，即須成為考慮因素，因為市場參與者的看法將受到影響
5、發現聯繫
任何預測未來的想法歸根結底都是有偏見的和不全面的，市場價格總是呈現為“錯誤”的走向。事實上，預期反映的並不是純粹的未來事態，而是已受到目前預期影響的未來事態。索羅斯認為，市場參與者存在偏見和現實事態的進程存在反作用聯繫，從而導致二者之間必然缺乏一致性
6、揭示偏見
投資者付出價格不僅僅是股票價值的被動反映，而且更是創造股票價值的積極因素。但誤解或偏差永遠存在於參與者的想法和實際情況之間，在偏差極大，想法和現實各居一端，任何機制都無法協調二者的關係，而促使其愈遠的勢力大占上風，使局面極不穩定，事態發展迅猛，以至參與者無暇應對。這種不穩定態對索羅斯極為有利
7、投資於不穩定態
當感覺與現實差距太大，事態就會出現控制，出現金融市場比較典型的“盛衰”現象。索羅斯認為，“盛衰”給市場的發展提供了機遇，因為它使市場總是處於流動和不定的狀態。投資之道其實就是在不穩定態上下註，搜尋超出預期的發展趨勢，在超越預期的事態上下註，在“盛衰”是否已經開始上下註。
8、確認混亂
金融市場動蕩不定，混亂無序，游戲的關鍵是把握這種無序，這才是生財之道。股票市場的運作基礎是基於群體本能的，關鍵是能在群體本能生效的一刻作出迅速的反應。“我沉迷於混亂，那正是我掙錢的良方，理解金融市場中的革命性進程。”
9、發掘過度反應的市場
觀念有缺陷的個體投資者使市場對他們的情緒起到推波助瀾的作用，使自己陷入了某種盲目狂躁的情緒之中，縱容狂躁情緒的市場往往充斥了過度行為，並容易走向極端。投資成功的關鍵就是，認清市場開始對自身的發展勢頭產生了推動力的一刻。索羅斯的最大利潤來源於準確地判斷出股票或股票板塊的“自我推進”運動，所謂“自我推進”是指投資者大量購買某類股票，上市公司通過增加借款，賣出股票和市場併購行為刺激利潤增長。當市場達到飽和，並且愈演愈烈的競爭挫傷了整個行業的繁榮時，股票的價值被高估，好戲就要收場了
10·索羅斯認為市場價格全盤由市場參與者的偏見決定，而且，偏見不僅作用於市場價格，而且還影響到所謂的基本面；進而又影響到價格的波動。索羅斯認為，只有在市場價格找到了影響到經濟基本面的途徑時，盛衰現象才會發生。索羅斯認為，現行股票定價存在缺陷，股票的價值並沒有純粹地由基本面決定，而是互相影響的，這種存在於基本面和基本面的價值之間的聯繫，創造了這樣一個過程，以自我推進的鼎盛開始繼而惡化為被自我擊敗的崩潰。索羅斯在股市操作中，就是研用，他總是能賺大錢。
11、投資在先，調查在後
索羅斯的投資風格獨樹一幟，他愛說的一句話是“先投資，後考察”。他在投資實踐中，總是根據研究和發現先假設一種發展趨勢，然後先行投入一點資金牛刀小試，等待市場來證實假設是否正確。如果假設是正確和有效的，他會繼續投入巨資，如果假設是錯誤的，他就毫不猶豫地撤消投資，儘量減少損失。索羅斯的一貫努力都是在尋找可以發展成假設，並追加為投資的機會，當然，要想確認一個趨勢的成立需要時間，而且要恰如其分在這一趨勢發展態勢中把握趨勢的臨界點，只有在此時投資，才是逆勢而為的安全時刻，否則就會在逆轉的市場走勢中失去機會。
12、預測趨勢
索羅斯總是在尋找市場里的行情突變，尋找可能出現的自我推進的效應，一旦自我推進的機制開始生效、市場價格就會出現戲劇性的上揚。索羅斯的技巧在於先於其他人確認這種突變行情。索羅斯善於從巨集觀上的社會、經濟和政治因素，分析在未來決定某行業或股票板塊最終命運的因素，如果他發現的觀點和實際股票價格之間存在看巨大的差距，那麼獲利的機會也就來臨了。索羅斯往往獨具慧眼，先知先覺，往往比其他投資者提早半年以上開始行動。
13、走出瓶頸
一個投資者最容易犯的錯誤並不是過於大膽魯莽，而是過於小心翼翼。正由於缺乏自信，很多投資者雖然可以準確地把握市場趨勢，卻不能最大限度地加以利用。索羅斯與其他投資者的不同之處就在於對交易充滿信心時，就敢於突破瓶頸，投入大量的資金。這需要勇氣在一個巨大的利潤杠桿上保持平衡。對索羅斯來說，如在某件事上決策正確，所獲的好處就沒有上限。索羅斯曾說：“對和錯並不重要，最重要的是你在正確時收穫了多少和你在錯誤時損失了多少。”
14、耳聽八方
索羅斯承認，憑藉知識進行分析並不是全部，直覺的作用很重要。但這種直覺並不是賭徒的直覺，而是綜合經濟現象作出經濟決策。索羅斯思維超群，當其他投資者關註某一行業股票時，他總是結合涉及複雜國際貿易狀況的整個巨集觀經濟主題進行通盤考慮。他與眾不同之處在於，他在全世界交際廣泛，廣交身居要職的朋友，他能在燦若繁星的眾多朋友中找到合適的人，向他們瞭解世界各地的巨集觀經濟發展趨勢，同時他也很重視共他國際金融權威人士公開發表的看法和他們的決策。
15·作為一個投資者，自保能力在投資戰略中都是舉足輕重的，使用投資杠桿可以在運用方向正確時產生極佳的效果，但當事與願違，預測失敗時，它會將你淘汰出局。最難判斷的事情之一是到底應冒多大的風險同時還能保證自身的安全，不僅對每一種狀態都要有分別的判斷，而且還要依靠求生的直覺本能。索羅斯的自我保護藝術不僅在於知道什麼時候是正確的，更在於他在犯錯誤的時候能夠承認錯誤，及時撤退可以減少更大的損失，保存實力以圖東山再起。
16、接受錯誤
有人覺得在金融世界中辦錯了事令人羞恥，但索羅斯不這麼認為，犯錯誤當然不應該引以為榮，但既然這也是游戲的組成部分，那就不必引以為恥。錯誤並不可恥，可恥的是錯誤已經顯而易見了卻還不去修正。索羅斯喜歡標榜自己相比其他投資者的過人之處，不是在於他能許多次地判斷準確，而別人卻做不到，而在於他能比大多數人更為及時地出現自己的錯誤，並及時加以修正或乾脆放棄。
17、不做孤註一擲
承擔風險無可指責，但永遠不能做孤註一擲的冒險。好的投資者從不在投資實務中玩走鋼絲的游戲，任何一個索羅斯的雇員如果進行高風險的賭博都將被及時制止。“我決不會冒險，冒那種能把我自我毀掉的風險，但也永遠不會在有利可圖時游手好閑地站在一旁。”
18、學習、暫停、反省
索羅斯對待金融市場有一種超然物外的感覺。索羅斯參與的游戲總是歷時漫長，因為利率或貨幣變動產生後果需要較長的時間，索羅斯擁有許多投資者缺乏的耐心。他說：“要想成功，你需要從容不迫，你需要承受沉悶。”在等待的過程中，他把時間花在思考閱讀和反省上，而不必天天到辦公室上班，只在覺得上班有意義時才去辦公室。
19、忍受痛苦
投資者每天都面對風險，說不定有朝一日就會遭受巨額虧損。賠錢是一個令人痛心的事，因此，投資者必須懂得如何承受虧損，如何忍受痛苦，做到冷若冰霜，榮辱不驚，與別人談論虧損時面不改色。能讓別人吸取你的教訓，同樣也是一件令人愉快的事。索羅斯在淡泊方面堪稱楷模，值得一學。一些人在作為涉及億萬資金的投資決策時會戰戰兢兢寢食不安，但索羅斯在進行高風險決策時，憑藉他鋼鐵般的意志而做到心平氣和。
20·索羅斯賴以成功的最大秘訣就是他的心理素質。他能掌握牧羊人的本領。當許多人追隨某一潮流時，他能敏銳地覺察到。他能夠理解影響股票價格的力量，他理解市場有理智的一面也有非理智的一面，而且他明白自己不是永遠正確。當他決策正確時，他願意大膽行事，充分利用機會的賜予；當地決策失誤時，他能及時止損。
21、兩面下註
索羅斯的成功之道是他選擇了正確的場合，這個場合就是對沖基金，其贏利是眾多投資工具中最高的。索羅斯是對沖基金領域里的一流專家，也是使用當今流行的被稱作金融衍生產品的對沖基金投資工具的一流專家，這些衍生產品，包括期權、期貨和掉期。所謂對沖基金就是在多頭和空頭兩面下註，在投資組合中把風險資產的組成多樣化。對沖基金巨頭們通過操縱全球日益下降的利率走勢獲取巨大利潤。他們購買外國債券，通常還是在期貨市場上購買。他們準確地在面對下跌的利率時各國貨幣將如何反應上下註，併在市場出現盛勢時大撈一把。
22、保持低姿態
對沖基金在金融風波中常遭到非議。索羅斯總是努力使金融界相信他只不過是一個普通的投資者，不會對投資領域造成任何危害。索羅斯是對沖基金的代言人，對自己的投資策略總是諱莫如深，很少將自己的秘密公佈於眾。有人曾問索羅斯，像他這樣一個個體投資者是否有可能聚集起足夠的資本，操縱某一種貨幣的價值。索回答：“不可能，我不相信任何市場參與者能幫到這一點。”
23、杠桿作用
對沖基金採用各種各樣的技巧，其中最使人暈眩的是使用借款進行投資，這種做法叫杠桿法。對沖基金慣使的另一種技巧是做空頭，賣出自己不曾有證券，希望在以後向買方交割時，其價格將下跌。索羅斯同樣使用杠桿法透支買入股票。量子基金的獨特之處還在於沒有礙手礙腳的官僚體系，能夠迅速在股票市場中進出。普通投資者與對沖基金的不同之處在於，前者用現金買入股票，後者用杠桿法買入，其投資力度超過了自有資金的100％。利用杠桿法投資不僅需要膽量和堅韌，而且還要有保證在杠桿上保持平衡的技巧和信心。
24、選取最佳與最差
索羅斯從事巨集觀分析，研究國際政治、全球各國貨幣政策和通貨膨脹、貨幣以及利率的變化等重大因素，他的助手則研究受金融新形勢影響的行業，並找出其中最優秀的一家和最差的一家進行投資，根本不要考慮該行業中進行其它投資。從錶面上看，索羅斯選擇同一行業中最佳和最劣股票的策略可算是一種套頭行為的典型例子。但索羅斯乾的其實並不是真正的套頭，他相信最佳股票和最劣股票都會有上好的表現。這就是他重視這兩種股票而忽略其他股票的原因。
市場不穩定狀態就是指當市場參與者的預期與客觀事實之間的偏差達到極端狀態，在反作用力使市場自我推進到一定程度後，難以維持和自我修正，使市場的不平衡發展到相當嚴重程度，此時則為市場不穩定狀態。
不平衡的市場狀態源於市場預期所形成的主流偏向受到客觀現實的強烈對比，市場中的清醒的投資者開始對這種偏差進行反省，對主流偏向進行挑戰而使市場原有的主導因素變得脆弱，但市場的慣性使原有走勢狂熱。盛極而衰，物極必反，索羅斯投資成功的秘訣之一就是善於發現市場的不穩定狀態，捕捉盛衰現象發生的時機。
例如，發生在80年代中期的一個案例，投標競買公司的出價使公司的資產被重新評估，於是銀行給予其他競買者更多的貸款，使得他們的出價越來越高。終於，投標價格一路飈升，市場因價值被高估而變得搖搖欲墜。根據索羅斯的理論，崩潰將不可避免。盛衰出現的可能性大大增加，不穩定的市場狀態為投資者提供機遇。
在我們的身邊也不乏盛衰之例，美國大豆漲到1000時市場預測將達1400、1600，牛勢到了後期價格發展到出乎人們的預期，便有了牛勢不言頂的市場心理，這時大豆庫存被極度低估，大豆價格虛值成份被大大誇大。最終盛衰現象發生，大豆價格暴跌，國內進口商紛紛違約，因高價進口大豆使油脂企業重新洗牌。
把握盛衰發生的時機也非常關鍵，因為這時往往是市場主流偏向強烈之時，殺傷力也是比較強的，只有採取恰當的投資策略，有計劃建倉，才能充分利用這種不穩定的市場狀態所帶給我們的投資機遇。